第38周山東省畜產品市場行情分析

一、第38周，雙節需求提振低于預期，生豬價格偏弱震蕩，仔豬虧損擴大

第38周（9月18日-9月24日），本周雙節需求提振低于預期，豬價不改頹勢，生豬價格繼續弱勢下行；豬肉價格小幅回落。據對全省26個集貿市場價格定點監測，第38周全省肥豬出欄均價為16.48元/公斤，同比降低30.26%，環比降低1.14%，生豬均價跌幅繼續收窄。豬肉價格小幅走低，本周豬肉均價為27.60元/公斤，同比降低30.09%，環比回落1.22%。

第38周，仔豬價格跌幅明顯高于豬價，再創年內新低。本周我省仔豬銷售均價為29.49元/公斤，同比降低36.44%，環比回落7.87%。據監測，本周斷奶仔豬價格跌破240元/頭，為230元/頭，上周為270元/頭，斷奶仔豬頭均虧損持續放大，超過100元/頭；規模場15公斤仔豬出欄價380元/頭，上周為420元/頭；50公斤二元母豬價格1580元/頭，上周為1600元/頭。目前，15公斤體重仔豬行業生產平均成本約450元/頭，仔豬銷售陷入虧損；50公斤體重二元母豬行業生產平均成本約為1200元/頭，當前外售母豬仍可稍有盈利。

仔豬價格下跌原因主要是季節性淡季疊加疫病擾動。一是肥豬價格不旺。9月以來，生豬價格在16-17元/公斤左右震蕩，行業對后市豬價并不樂觀。二是前期虧損帶來的現金流壓力，豬場經營困難，縮小規模；加之近期南方處于雨水較多的季節，導致近期南方疫病傳播較為嚴重，進而導致部分母豬場存在拋售仔豬壓力，而養殖端由于散戶退出、疊加對豬病防范的擔憂，補欄積極性差。三是季節性因素，當前補欄的仔豬對應出欄時間在春節后，每年9-11月仔豬大概率跌價。以上綜合因素，造成仔豬價格持續下跌，后市母豬養殖場無法通過出售仔豬來獲取利潤，下一階段或將加大能繁母豬產能去化，長期利好豬價。

豬價回落，進一步壓低豬糧比價。本周我省豬糧比價為5.46：1，同比降低33.90%，環比降低0.36%。從全行業平均養殖利潤來看，第38周自繁自養生豬養殖虧損約為50元/頭，外購仔豬養殖虧損超過90元/頭，虧損幅度進一步擴大。

近三周豬價呈震蕩下跌態勢，主要是行業供給壓力仍存，備貨需求增量有限，整體供過于求局面無明顯好轉，豬價偏弱運行。需求端，雙節臨近，肉類需求明顯增加，加之秋分之后，天氣轉涼帶動屠宰量上漲，消費端較前期略有好轉。據省畜牧總站監測的17個交易量監測縣數據顯示，本周豬肉交易量環比增加2.65%。但是需求的增加較供給量的增加相比偏弱，豬價呈現震蕩下行態勢。供給端，養殖企業生豬出欄量持續增加，供給充裕。據農業農村部公布的數據，今年3月和4月全國新生仔豬同比分別增加12.2%和11.2%，新生仔豬一般6個月后出欄，對應雙節豬肉供應充足。加之養殖戶擔心節后豬價慣性下降，節前出欄積極，9月下旬出欄開始放量；同時7月下旬以來，豬價快漲推動了行業的惜售壓欄、二育行為，而業內普遍看好十一行情，進一步造成集中出欄，對豬價形成持續壓制。據監測，我省13家生豬屠宰企業本周屠宰量環比增加13.3%。充裕的供給，是壓制當前豬價的核心。

豬價旺季不旺，驅動產能調減意愿增加。多種口徑數據已經驗證生豬產能調減之趨勢：一是農業農村部監測數據顯示，2023年8月能繁母豬存欄4241萬頭，月環比下降0.7%（7月環比下降0.6%），1-8月累計去化幅度約3.39%；二是中國畜牧業協會豬業分會數據顯示，2023年8月監測規模種豬場二元母豬存欄量環比下降1.0%，同比下降1.0%。同時，淘汰母豬量環比增加19%，同比增加64%，淘汰量在8月出現顯著增長。

后市來看，短期關注雙節小長假消費情況，預計在雙節消費刺激下，需求持續向好；中期關注節后需求回落對生豬價格的影響。目前距中秋國慶雙節僅剩不到一周，隨著雙節備貨持續，產品走貨或緩慢加速，預計豬價存小漲可能。一般而言，國慶節和中秋節備貨會提前一周開始，會對屠宰量有所提振。屠宰企業訂單量或增加，亦對生豬價格產生利好效應。隨著白條豬肉訂單量增多，屠宰量增加，屠宰企業頭均分攤成本降低，屠宰毛利亦或小幅抬升，進而一定程度上減緩屠宰企業運營壓力，支撐豬價反彈，但因整體生豬產能基數較為充足，因此豬價漲幅有限。加之，近期二次育肥也開始出欄，大體重豬源供應增多，前期壓欄的產能正在釋放，預計短期生豬價格小幅上漲。具體行情，仍需密切關注需求端催化、出欄體重變化和二次育肥情緒變動等市場擾動因素。

建議養殖場戶切實做好豬場生物安全防護，合理安排生產經營，及時關注養殖端補欄出欄節奏、終端消費情況，順時順勢出欄肥豬，避免賭博行情造成損失。

二、第38周，雞蛋價格如期回落，后市呈現小幅震蕩態勢

第38周，我省雞蛋價格高位回落。本周，我省雞蛋銷售平均價格為11.68元/公斤，同比升高7.45%，環比降低0.17%。就全省監測的26個價格縣來看，本周我省最高價在臨沂市蘭山區和棗莊滕州市，為12.40元/公斤；最低價出現在平原縣，為10.60元/公斤。據監測受近期玉米豆粕價格回落影響，當前蛋雞養殖的完全成本有所降低，目前約為9-9.1元/公斤左右。當前來看，蛋雞養殖盈利水平約在1.5元/公斤，按目前價格及成本推算，未來蛋雞養殖盈利為每只65元，蛋雞養殖效益維持較好態勢。

蛋雛雞價格小幅回落。第38周為3.23元/只，同比降低0.62%，環比降低0.62%。

本周蛋價高位小幅回落，主要是節前備貨臨近尾聲，需求高峰階段性過去。需求方面，目前蛋價處于高價位，終端消費環節對高價貨源接受度不高；食品企業備貨活動接近尾聲，收購量略有降低。同時生豬、肉雞價格不高，易分流雞蛋市場需求。據監測，我省雞蛋市場交易量本周有所回落，同比升高6.63%，環比降低1.21%。供應方面，隨著天氣轉涼，高峰期蛋雞產蛋率繼續恢復，新開產蛋雞仍有增多趨勢，雞蛋供應量仍相對充足。但臨近月底，養殖單位或有集中淘汰老雞的現象，雞蛋供應量或增幅不大。

后市，隨著天氣轉涼，蛋雞產蛋率陸續恢復至正常水平，雞蛋供應或增加，10月份在產蛋雞理論存欄量或繼續增加，市場雞蛋供應量增多。另外開學及食品廠采購進入尾聲，加之當前經濟整體仍有壓力，對高價雞蛋的抵觸情緒增強，市場需求逐漸減弱，不過中秋及國慶雙節假期提升線下消費，或支撐蛋價，預計近期雞蛋價格穩中偏弱，總體呈現小幅震蕩態勢。

三、第38周，雞肉價格弱勢探底

第38周，雞肉價格繼續小幅回落，弱勢探底。本周，雞肉市場銷售均價為18.87元/公斤，同比降低7.41%，環比回落0.42%。

本周商品代肉雛雞價格回升。第38周，我省肉雛雞均價為2.21元/羽，同比降低29.62%，環比回升12.76%，其中蓬萊、招遠、郯城為最高價，為3.20元/羽；最低區域價格在莘縣，為0.75元/羽。本周毛雞和肉雛雞均價均呈現先跌后漲趨勢，肉雛雞價格觸底后，養殖戶補欄積極性較高，疊加近日飼料價格有所回落，雛雞需求逐步改善。同時深度虧損下，小型肉雞孵化廠減量明顯，種禽端排苗計劃順暢，拉漲意愿較強；另一方面，養殖端趕年前三批雞的周期性補欄情緒推升短期價格，預計后續肉雛雞價格將延續震蕩上行。

本周雞肉價格小幅回落，主要是階段性供大于求所致。受毛雞及凍品供應過剩影響，疊加豬肉價格同期回落，市場供需呈現階段性寬松，雞肉價格小幅回落。據監測，我省雞肉市場交易量同比降低1.48%，環比回落1.32%；屠宰企業庫存承壓增加，據監測我省17家禽類屠宰企業庫存本周環比增加30.0%。

短期來看，雙節長假的旅游經濟有望提振消費需求，雞肉價格下周或將震蕩上行。預計隨著秋糧上市，玉米、豆粕等飼料原料價格或承壓回落，商品代養殖利潤有望迎來較大改善。疊加四季度需求走旺，需求驅動局面下肉雞養殖或將擺脫微利局面。

長期來看，在2022年下半年祖代產能短缺并未傳導到商品代情況下，商品代雞苗及雞肉價格表現已較為強勢。隨著上游祖代產能缺口的傳遞，疊加需求層面消費的邊際復蘇，預計商品代雞苗以及雞肉價格仍具備沖擊歷史新高的潛力。從長周期視角看，在持續高糧價背景下，白羽肉雞作為料肉比最低的動物蛋白其性價比和經濟性優勢會進一步體現。今年一號文件指出提升凈菜、中央廚房等產業標準化和規范化水平，培育發展預制菜產業。政策催化有望助力預制菜行業規模擴張，打開白羽雞肉新消費場景。而雞肉具有高蛋白低脂肪、風味兼容性高的特點，有望成為預制菜板塊的重要組成部分，帶動白羽肉雞消費逐步向好。

同時，我國雞肉進口不確定性再升級，利好國內肉雞產業。全球禽流感持續發展，國內上半年海外引種僅占35%，祖代種源缺口仍在累積。泛美衛生組織宣稱美洲已有超過15個國家報告禽流感疫情，超過歷史最高紀錄，其中最大雞肉出口國巴西截至9月17日已報告2例家禽及100例野生鳥類禽流感病例，若巴西發生家禽疫情，將對全球雞肉貿易產生較大影響，全球種源緊張情況或持續；同時美國史上最嚴重禽流感疫情延續。截至9月15日，美國本輪禽流感疫情已撲殺禽類數量達到5879萬只，相較上一輪禽流感疫情在更短的時間內產生了更大的影響范圍與撲殺數量，且野鳥和后續疫情仍在持續發生。目前海外禽流感正向新地區和“地方性全年”發展，秋冬季候鳥遷移可能導致疫情傳播，預計美國供種壓力或將持續。進口受阻疊加2022年祖代引種更新減少將逐步傳導至毛雞出欄，國內白羽雞肉供應量或現收縮，有望支撐白羽肉雞漲價的彈性。

四、第38周，牛羊肉價格小幅震蕩

第38周，受消費恢復不及預期影響，我省牛羊肉周平均價格呈現小幅震蕩態勢，牛肉價格繼續小幅回升，羊肉價格弱勢回落。據監測，本周我省牛肉市場交易量同比降低1.87%，環比回升2.43%；羊肉市場交易量同比降低2.91%，環比回落0.58%。第38周，我省牛肉均價為75.28元/公斤，同比降低8.27%，環比升高0.53%；羊肉價格為80.69元/公斤，同比降低6.64%，環比回落0.12%。隨著秋分過后，天氣轉涼，牛羊肉消費有望逐步回暖，牛羊肉價格或將震蕩上行。

從活牛活羊市場來看，活牛價格震蕩走高，活羊價格弱勢向上。第38周，活牛均價為30.88元/公斤，同比回落10.15%，環比升高0.32%；其中最低價為28.00元/公斤，最高價為34.00元/公斤，所監測的26個縣當中有21個縣的活牛均價位于30元/公斤及其以上，向好基本面保持穩定。當前全省活牛出欄均價已超過28-30元/公斤的盈虧平衡區間，大部分養殖場戶進入盈利區間，產業保持向好發展態勢。活羊當前最低價為24.50元/公斤，最高達到36.00元/公斤，全省平均為30.74元/公斤，同比降低7.66%，環比回升0.26%。肉羊價格小幅回升，但是對沖高飼料糧成本影響，肉羊育肥部分場戶仍有所虧損，虧損額度在20元/只左右。

后市來看，牛羊肉市場空間巨大，仍然大有前途。隨著天氣轉涼，牛羊肉消費逐步進入旺季，疊加國家消費刺激政策有序出臺，牛羊肉消費有望順周期加速發力，牛羊肉價格有望向好發展。

五、第38周，生乳價格小幅向上

第38周（9月18日-9月24日），我省生乳價格繼續保持小幅走高。第38周我省生乳均價為3.81元/公斤，同比降低6.39%，環比升高0.79%。在我省監測的26個縣中，剔除3個無效數據，有8個縣的價格大于或等于全省平均價格，有15個縣的生乳價格低于全省平均價格。其中最高價格在蓬萊市，為5.00元/公斤；最低價格出現在肥城市為3.30元/公斤，最高價與最低價差值為1.70元/公斤，差價與上周持平。蓬萊市牧場采取自產自銷的奶吧模式，生乳價格保持高位。

奶價持續三周反彈，奶牛養殖虧損額度略有收窄。本周奶糧比價為1.26:1，同比下降11.27%，環比升高1.61%。生乳價格小幅回暖，主要是消費緩慢恢復，疊加產能緩慢去化所致。消費端，受雙節備貨帶動，需求逐步向好，隨著中秋國慶雙節漸近，乳品加工企業均采取積極的品牌推廣和營銷活動拉動終端消費；同時受生產端去產能影響，產奶量有所降低，據監測9月份我省原奶產量環比降低1.07%，持續3個月產量下降。目前，供需結構雖有較多積極信號，但乳制品消費仍以去庫存為主，導致奶價持續低位震蕩運行，弱勢上行。

后市來看，預計隨著經濟逐步復蘇和學生奶需求逐步恢復，乳制品消費需求增加，乳品加工企業加工銷售量將有所增長，同時許多養殖場戶為了應對當前困境，加大低產牛的淘汰力度，牛奶產量受到影響，生乳收購價格有望階段性回升，但受供大于求影響，回升空間不大。

六、第38周，飼料糧和全價料價格全部回落

第38周，玉米、豆粕和小麥麩價格小幅下行。本周，我省玉米均價為3.02元/公斤，同比升高5.59%，環比降低0.66%；豆粕價格走低，為4.89元/公斤，同比降低0.61%，環比降低1.41%；小麥麩價格回升，為2.19元/公斤，同比降低6.41%，環比降低0.90%。

第38周，生豬、肉雞和蛋雞配合料價格回落。本周育肥豬配合飼料價格為3.90元/公斤，同比升高2.09%，環比降低0.26%；肉雞配合料價格為4.31元/公斤，同比升高2.38%，環比降低0.46%；蛋雞配合料價格為3.55元/公斤，同比升高2.01%，環比降低0.28%。

（山東省畜牧總站）